Apostas Vestas em Turbinas Mecanizadas em Mercados de Vento Tough

Postado por Joseph Keefe • 9 fevereiro 2018

As turbinas com engrenagens são mais baratas do que os rivais diretos e a indústria de energia eólica está enfrentando graves pressões de custo.

A Vestas está apostando na tecnologia de turbinas eólicas para atender o ambicioso objetivo de lucro-margem que prometeu quando relatou resultados trimestrais na quarta-feira.

A maior fabricante de turbinas do mundo disse que atingiu uma margem de lucro operacional de 9-11% em 2018. Embora isso representasse um declínio modesto, foi muito maior do que o esperado pelos analistas que prevêem cerca de 7-8 por cento devido a pressões de custos em um setor de energia eólica enfrentando uma queda nos subsídios do governo que o embalaram desde o início da década de 1990.

Uma das principais razões pelas quais a Vestas espera atingir esse objetivo, duas fontes próximas da empresa dinamarquesa disseram à Reuters: é o foco exclusivo nas turbinas de fabricação que usam uma caixa de câmbio para amplificar a energia transmitida do rotor para o gerador e sua rejeição do rival tecnologia de direcionamento direto.

Esta estratégia diverge dos seus principais concorrentes que fabricam ambos ou se concentram exclusivamente em turbinas de direção direta, onde o rotor conduz diretamente o gerador. Eles incluem Siemens Gamesa, General Electric, Xinjiang Goldwind Science and Technology e Enercon.

Cada tecnologia tem suas vantagens; As turbinas de transmissão direta são mais caras de produzir, pois exigem grandes quantidades de matérias-primas, incluindo cobre, aço e terras raras, mas têm custos de manutenção mais baixos ao longo da vida.

Nenhum fabricante de turbinas divulga publicamente seus preços, mas três fontes nos principais players da indústria disseram à Reuters que os preços de venda de turbinas de direção direta são, em alguns casos, mais de 10% maiores que os de turbinas de engrenagens.

Duas das fontes disseram que o modelo de negócios da Vestas era mais resiliente diante das pressões de custos que espremiam os desenvolvedores de fazendas e seus fornecedores de turbinas.

No ano passado, foram lançados sistemas de leilão para adjudicar contratos agrícolas, que envolveram folhetos governamentais mais baixos e favoreceram os concorrentes mais baixos.

Perguntado sobre o foco da Vestas em turbinas com engrenagens, o CEO Anders Runevad disse à Reuters: "Eu não diria que é religião, mas não temos motivos para mudar a maneira estratégica que tomamos, sobre as caixas de velocidades".

Ele não elaborou ainda mais.

RISCOS

No entanto, existem riscos claros na estratégia da Vestas de evitar uma tecnologia de transmissão direta que tem crescido constantemente em popularidade.

As turbinas de transmissão direta aumentaram sua participação no mercado global para 27% em 2017, superando apenas um quinto em 2010, de acordo com a consultoria MAKE. Espera-se que ele venha a cerca de um terço em 2021, de acordo com a empresa de pesquisa GlobalData.

A fraqueza das turbinas com engrenagens, de acordo com a Navigant Research, é que suas caixas de velocidades precisam ser substituídas a cada 7-10 anos, incorrendo em custos de US $ 300.000 a 400.000 cada vez - cerca de um décimo dos custos da própria turbina. A vida útil de um parque eólico é de pelo menos 20 anos.

Uma porta-voz da Xinjiang Goldwind, que fabrica exclusivamente turbinas de direção direta, disse que a tecnologia tinha uma vantagem competitiva em relação aos rivais orientados por fatores como a confiabilidade e a eliminação de mais de 1.000 componentes nos sistemas de transmissão necessários às turbinas da caixa de velocidades.

Dos cinco melhores jogadores globais, a Vestas tem uma participação de mercado de 15,5%; Siemens Gamesa 13.9, listado em espanhol; Firma norte-americana General Electric 12,7; China Xinjiang Goldwind 11.4; e o Enercon da Alemanha de 5.9 pct, de acordo com MAKE. A Vestas é a única a se concentrar exclusivamente em turbinas de engrenagens.

Danny van Doesburg, gerente sênior de carteira da APG Asset Management, o sétimo maior acionista da Vestas, disse que o foco da empresa em um tipo de turbina permitiu alcançar melhores economias de escala em sua cadeia de suprimentos do que alguns rivais.

"É um jogo de alavancagem para a Vestas. O tamanho importa quando se trata da cadeia de suprimentos", disse ele.

Isso ajudou o grupo a reduzir os custos de produção em 12% no ano passado para 0,71 milhões de euros (US $ 0,87 milhões) por megawatt de capacidade de turbina produzida e enviada, de acordo com os números em seu relatório anual na quarta-feira.

A Siemens Gamesa, que faz turbinas de transmissão direta e de caixa de velocidades, está visando uma margem de lucro de 6-7% para 2017/2018. As turbinas de transmissão direta representam uma porcentagem de "alto-dígito único" de suas vendas de volume, disse um porta-voz.

A empresa, que não divulga os custos de produção, disse em novembro que se concentraria apenas em turbinas baseadas em caixas de câmbio em seu negócio onshore e restringiria o uso de movimentação direta para o setor offshore.

O porta-voz disse à Reuters que esta foi uma resposta direta ao fato de que as turbinas de direção direta são mais caras de construir do que turbinas de engrenagem.