Corrida de GNL de próxima onda atinge obstáculos na guerra comercial EUA-China

Por Julie Gordon e Scott DiSavino30 outubro 2018
© Dmitry Rukhlenko / Adobe Stock
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O atraso de um projeto de exportação de gás natural liquefeito da costa do Golfo dos EUA (LNG) cristalizou temores de que a batalha comercial dos EUA com a China esteja atrapalhando os esforços para alinhar os compradores necessários para avançar com construções multibilionárias.

Os Estados Unidos estão se posicionando como o fornecedor dominante do combustível super-resfriado, enquanto as nações asiáticas se afastam de fontes de energia mais sujas, como carvão, e a aprovação deste mês de um gigantesco projeto canadense liderado pela Royal Dutch Shell estimulou o entusiasmo pelo setor na América do Norte.

Esse otimismo teve um impacto na segunda-feira, quando a australiana LNG Ltd adiou para o próximo ano uma decisão planejada sobre a construção de sua fábrica Magnolia LNG, com sede na Louisiana, devido a problemas na fila de clientes chineses. E acontece quando banqueiros e analistas do setor já haviam questionado se a próxima onda de projetos em andamento seria aprovada pelos investidores.

"O crescimento da demanda chinesa de GNL é o maior crescimento da demanda, e os compradores chineses devem se sentir relutantes em se comprometer com a capacidade dos Estados Unidos quando o governo dos EUA vê o comércio como uma alavanca política", disse Bob Ineson. Gás natural norte-americano na IHS Markit.

A China estabeleceu uma tarifa de 10 por cento sobre as importações norte-americanas de GNL no mês passado, estendendo uma briga comercial na qual o presidente dos EUA, Donald Trump, impôs tarifas de US $ 250 bilhões em bens importados e a China retaliou com impostos de US $ 110 bilhões.

A demanda de GNL da China disparou nos últimos anos com a repressão da poluição por parte de Pequim, com as importações quase triplicando desde 2015. No ano passado, a Coréia do Sul alcançou a posição de segunda maior importadora mundial de GNL.

Esse boom, junto com a crescente demanda de outras nações asiáticas, ajudou a engolir uma antecipada superlotação de GNL e elevou os preços spot para níveis próximos de quatro anos, quebrando um congelamento de vários anos no investimento em novos projetos.

Em meados da década de 2020, a demanda global por GNL deverá variar de 360 ​​milhões a 450 milhões de toneladas, acima dos 290 milhões em 2017. Com a China liderando esse crescimento, assinar acordos com suas empresas é considerado imperativo para projetos maiores .

Mas as tarifas estão tendo um efeito inibidor, de acordo com duas fontes da indústria norte-americana. A China não está assinando nenhum acordo de longo prazo com os projetos dos EUA até que o problema seja resolvido, disseram eles.

Isso não é uma boa notícia quando há pelo menos outras seis novas construções ou expansões na América do Norte no ápice de uma decisão de construção, com um punhado de mais antecipações até 2020, representando mais de US $ 100 bilhões em potencial construção.

A primeira onda de projetos de GNL dos EUA foi capaz de alavancar infraestrutura subutilizada e gás barato para se firmar no que era um mercado global fechado.

Mas os recém-chegados à segunda onda, como Tellurian, NextDecade e Venture Global LNG, enfrentam uma série de desafios, de financiamento a preços de contrato e acesso a dutos, disseram especialistas à Reuters.

Com tantos cavalos na corrida, grandes construções apoiadas por jogadores estabelecidos ou expansões de instalações de exportação existentes provavelmente se sairão melhor do que as iniciantes.

Isso favorece gigantes como a Shell, a Exxon Mobil Corp e a Qatar Petroleum, todas com projetos em andamento, juntamente com a Cheniere Energy, a principal empresa independente de GNL dos EUA.

A Shell e seus parceiros aprovaram este mês o megaprojeto de LNG Canada de US $ 31 bilhões, prometendo 14 milhões de toneladas por ano de nova capacidade antes de 2025, com a opção de dobrar essa produção.

"Meu instinto me diria que as empresas maiores têm recursos e relacionamentos para aprovar essas coisas, porque são apenas projetos enormes", disse Charlie Cone, analista de GNL da empresa de dados de energia Genscape.

O presidente-executivo do LNG Canada, Andy Calitz, disse na semana passada que os rivais americanos podem acabar "mortos na água" enquanto a China mantiver sua tarifa sobre as importações dos EUA. Isso poderia ser uma benção para o pequeno Woodfibre LNG do Canadá, na costa oeste, e o Goldboro LNG, da Pieridae Energy, na costa leste.

Compradores não-chineses também são cautelosos quanto a acordos de longo prazo devido à mudança na política comercial, disse Ineson, da IHS. "Esse conflito pode levar muitos desenvolvedores de projetos baseados nos EUA a perder esta janela", disse ele.


($ 1 = 1,3037 dólares canadenses)

(Reportagem de Julie Gordon e Scott DiSavino; Reportagem adicional de Jarrett Renshaw, David French, Jessica Resnick-Ault e Gary McWilliams; Edição de Leslie Adler)

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